Ключевые моменты:
1. В июне 2026 года Beixin Coatings совместно реорганизовала Anhui/Sichuan Sangruisi, улучшив общенациональное распределение производственных мощностей по порошковым краскам.
2. Covestro 1 июля завершила приобретение производственных баз HDI-производных Vencorex в Таиланде и США, усилив возможности поставок в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Северной Америке.
3. AkzoNobel и Axalta прорабатывают равноценное слияние на акциях на сумму около 25 млрд долларов США; в случае завершения компания выйдет на второе место в мире по производству красок.
В первой половине 2026 года глобальная лакокрасочная отрасль напоминала ускоряющуюся «большую шахматную партию» как никогда ранее. От Китая до Европы, от порошковых красок до заводских автомобильных эмалей — слияния и поглощения гигантов следовали одно за другим с головокружительной частотой. За этими сделками прослеживается ключевая логика конкуренции отрасли, вступившей в фазу зрелости: «размер решает всё, вертикальная интеграция, закрепление позиций в регионах».
Событие первое: реорганизация компанией Beixin Coatings компании Sanruisi — стратегическое позиционирование в сегменте порошковых красок
Ответ напрямую:27 июня 2026 года подразделение BNBM Coatings компании BNBM объявило о совместной реорганизации двух предприятий порошковых покрытий — Anhui Sunrise и Sichuan Sunrise, с четкой целью — совершенствование общенационального размещения производственных мощностей по порошковым покрытиям и создание эталонных заводов зеленого и интеллектуального производства в Восточном и Юго-Западном Китае.
Подробный разбор механизма: Порошковые краски — одно из самых быстрорастущих сегментных направлений в текущей отрасли лакокрасочных материалов; благодаря таким преимуществам, как нулевой VOC, возможность вторичной переработки и высокая степень утилизации, они соответствуют курсу политики «двойного углерода». Однако китайская отрасль порошковых красок длительное время находится в раздробленной структуре «крупная отрасль, мелкие предприятия», с долей CR10 ниже 25%. BNBM, будучи гигантом строительных материалов с фоном центрального госпредприятия, ещё в 2021 году выдвинула стратегию «одно ядро, два крыла, глобальное расположение», при этом направление красок (BNBM Coatings) было определено как важный полюс роста. Данное приобретение Sunrise восполняет эту ключевую недостающую часть пазла в сфере порошковых красок.
Не случайно и в сфере гражданских лакокрасочных материалов компания North New Coatings находится в процессе интеграции Carpoly (лидера среди частных китайских предприятий отрасли) — это свидетельствует о том, что центральные государственные предприятия становятся важнейшим двигателем консолидации китайской лакокрасочной отрасли.
Событие 2: Covestro приобретает производственную базу HDI — глобальная борьба за безопасность цепочек поставок
1 июля 2026 года Covestro официально завершила приобретение двух производственных площадок по выпуску производных HDI компании Vencorex (Вэнкорекс), расположенных в Районге (Таиланд) и в штате Техас (США). Производные HDI (гексаметилендиизоцианата) являются ключевым сырьём для высокоэффективных полиуретановых покрытий и широко применяются в заводских автомобильных эмалях, ремонтных лаках и промышленных защитных покрытиях.
Стратегическая логика этой сделки по поглощению ясна: (1) усиление возможностей локализованных поставок на двух ключевых рынках — в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Северной Америке, снижение зависимости от трансокеанской логистики; (2) укрепление глобальной структуры цепочки производства HDI, формирование взаимодополняющей сети с существующими мощностями Covestro в Германии и Китае; (3) приобретение качественных активов по разумной цене в период финансовых трудностей Vencorex. В условиях тенденции «антиглобализации» регионализация и локализация цепочек поставок сырья для лакокрасочных материалов стали стандартом для крупных игроков.
Событие третье: AkzoNobel и Axalta — суперслияние стоимостью 25 миллиардов долларов
Наиболее революционным является готовящееся слияние «Акзо Нобель» и Axalta на паритетной основе с полной оплатой акциями. Если эта сделка стоимостью около 25 млрд долларов будет завершена в конце 2026 — начале 2027 года, годовая выручка объединенной новой структуры достигнет примерно 15 млрд евро, что выведет её на второе место в мировой отрасли лакокрасочных материалов, сразу после Sherwin-Williams, опередив PPG.
Логика объединения заключается в высокой взаимодополняемости: AkzoNobel силён в декоративных и порошковых красках, а Axalta — в автомобильных и промышленных покрытиях. Компании также дополняют друг друга географически: AkzoNobel глубоко укоренился в Европе и Азии, тогда как Axalta занимает сильные позиции в Северной Америке.
Кроме того, сделка по продаже в 2025 году подразделения покрытий BASF группе Carlyle и QIA при оценке в 7,7 млрд евро (BASF сохранила 40% акций) также ознаменовала стратегическую перестройку химического гиганта по «уходу из сегмента покрытий» — концентрации ресурсов на более профильном химическом бизнесе.
Источник: China Coatings Network, «China Chemical Industry News», ChemNews, объявления компаний 2026
Часто задаваемые вопросы
Что означает волна слияний и поглощений для малых лакокрасочных предприятий?
Повышение концентрации в отрасли — необратимая тенденция. Пространство для выживания малых и средних предприятий будет сосредоточено на региональных рынках, узкоспециализированных нишах (например, специфические функциональные покрытия) и услугах под заказ — «маленькие, но специализированные» заменят «маленькие, но универсальные».
Каковы темпы интернационализации китайских предприятий лакокрасочной отрасли?
BNBM и Beixin Coatings являются в настоящее время китайскими предприятиями с наибольшим потенциалом интернационализации; опираясь на статус центрального государственного предприятия и преимущества в капитале, их стратегия «глобального присутствия» переходит от лозунгов к практической реализации.
Источники: Китайский сетевой портал по лакокрасочным материалам 2026, «Китайская химическая газета» 2026.05.18, ChemNews 2026.07.03, официальные объявления компаний
Дата публикации: 5 июля 2026 года