Points clés :
1. Beixin Coatings a procédé en juin 2026 à une restructuration et regroupement conjoints avec Anhui/Sichuan Sunrise, afin de compléter la disposition de la capacité de production de peintures en poudre à l'échelle nationale.
2. Covestro a finalisé le 1er juillet l'acquisition des sites de production de dérivés HDI de Vencorex en Thaïlande et aux États-Unis, renforçant ses capacités d'approvisionnement en Asie-Pacifique et en Amérique du Nord.
3. AkzoNobel et Axalta envisagent une fusion équivalente entièrement en actions d'environ 25 milliards de dollars ; si elle aboutit, ils deviendraient le deuxième groupe de peintures mondial.
Au premier semestre 2026, l'industrie mondiale des revêtements ressemble plus que jamais à un « grand échiquier » en accélération. De la Chine à l'Europe, des peintures en poudre aux peintures d'origine pour automobiles, les fusions-acquisitions et restructurations des géants se succèdent à un rythme vertigineux. Derrière ces transactions se révèle la logique concurrentielle centrale de l'industrie entrée en maturité : la taille comme roi, l'intégration verticale et le positionnement régional.
Événement 1 : La restructuration de Beijing New Building Materials Coatings de Sanris — le positionnement stratégique dans les revêtements en poudre
Réponse directe :Le 27 juin 2026, la filiale de Beixin Building Materials, Beixin Coatings, a annoncé la restructuration conjointe des deux entreprises de peintures en poudre Anhui Sunrise et Sichuan Sunrise, avec un objectif clair — améliorer la disposition de la capacité de production de peintures en poudre à l'échelle nationale et créer des usines pilotes vertes et intelligentes dans l'Est et le Sud-Ouest de la Chine.
Explication détaillée du mécanisme :Les revêtements en poudre constituent l'un des segments à la croissance la plus rapide de l'industrie actuelle des peintures et revêtements. Grâce à leurs avantages tels que zéro COV, recyclabilité et taux d'utilisation élevé, ils s'alignent sur l'orientation politique « double carbone ». Cependant, l'industrie chinoise des revêtements en poudre reste depuis longtemps dans une structure dispersée de « grande industrie, petites entreprises », avec un CR10 inférieur à 25 %. Beijing New Building Materials (BNBM), en tant que géant des matériaux de construction à capitaux d'État, a dès 2021 proposé la stratégie « un corps, deux ailes, déploiement mondial ». La branche revêtements (Beixin Coatings) a été positionnée comme un pôle de croissance important. Cette acquisition de Sangruisi vient compléter la pièce clé manquante des revêtements en poudre.
Par une coïncidence remarquable, dans le domaine des peintures pour usages civils, Bei Xin Coatings est également en cours d'intégration de Carpoly (leader des peintures privées chinoises) — ce qui marque l'entrée des entreprises centrales comme acteur le plus important de la consolidation de l'industrie chinoise des revêtements.
Événement 2 : Covestro acquiert une base de production de HDI — une partie d'échecs mondiale sur la sécurité de la chaîne d'approvisionnement
Le 1er juillet 2026, Covestro a officiellement finalisé l'acquisition des deux sites de production de dérivés de HDI de Vencorex (Vencorex) situés à Rayong en Thaïlande et au Texas aux États-Unis. Les dérivés de HDI (diisocyanate d'hexaméthylène) sont les matières premières essentielles des revêtements polyuréthane haute performance, largement utilisés dans les peintures de ligne pour automobiles, les peintures de réparation et les revêtements de protection industrielle.
La logique stratégique de cette acquisition est claire : (1) renforcer les capacités d'approvisionnement localisé sur les deux marchés clés que sont l'Asie-Pacifique et l'Amérique du Nord, et réduire la dépendance à la logistique transocéanique ; (2) consolider le maillage de la chaîne industrielle mondiale du HDI, en formant un réseau complémentaire avec les capacités de production existantes de Covestro en Allemagne et en Chine ; (3) acquérir des actifs de qualité à un prix raisonnable alors que Vencorex traversait des difficultés financières. Dans le contexte de tendance au « déglobalisation », la régionalisation et la localisation de la chaîne d'approvisionnement en matières premières pour revêtements sont devenues la norme chez les grands acteurs.
Événement 3 : AkzoNobel et Axalta — une méga-fusion de 25 milliards de dollars
Le plus disruptif est la fusion entre pairs entièrement en actions en cours de préparation entre AkzoNobel et Axalta. Si cette transaction d'environ 25 milliards de dollars est finalisée fin 2026 à début 2027, la nouvelle entité issue de la fusion affichera un chiffre d'affaires annuel d'environ 15 milliards d'euros, se classant au deuxième rang mondial de l'industrie des peintures, juste derrière Sherwin-Williams, et devançant PPG.
La logique de la fusion réside dans une complémentarité marquée : AkzoNobel est fort dans les peintures de bâtiment et les peintures en poudre, tandis qu'Axalta excelle dans les revêtements automobiles et les revêtements industriels. Les deux entreprises se complètent également sur le plan géographique — AkzoNobel est bien implanté en Europe et en Asie, alors qu'Axalta occupe une position dominante en Amérique du Nord.
Par ailleurs, la transaction de 2025 par laquelle la division revêtements de BASF a été cédée au groupe Carlyle et à la Qatar Investment Authority pour une valorisation de 7,7 milliards d'euros (BASF conservant 40 % des parts) marque également le réajustement stratégique de ce géant de la chimie visant le « désengagement du secteur des revêtements » — concentrant ses ressources sur des activités chimiques plus cœur de métier.
Source :China Coatings Network, 《China Chemical Industry News》, ChemNews, annonces des entreprises 2026
Questions fréquentes
Que signifie la vague de fusions-acquisitions pour les petites entreprises de peinture ?
La concentration du secteur est une tendance irréversible. L'espace de survie des PME se concentrera sur les marchés régionaux, les segments de niche spécifiques (tels que les revêtements fonctionnels de niche) et les services sur mesure — « petit mais spécialisé » remplacera « petit mais polyvalent ».
Qu'en est-il des progrès d'internationalisation des entreprises de peinture chinoises ?
Beixin Building Materials et Beixin Coatings sont les entreprises chinoises affichant actuellement le plus fort potentiel d'internationalisation ; s'appuyant sur leur statut d'entreprise centralisée et sur leurs atouts en capital, leur stratégie de « déploiement mondial » passe désormais des paroles aux actes.
Sources de référence :China Coatings Network 2026, 《China Chemical Industry News》2026.05.18, ChemNews 2026.07.03, annonces officielles des entreprises
Date de publication : 5 juillet 2026